一周外盘头条|哈里斯正式接受民主党提名誓为中产阶级而战非农迎15年来最大下修鲍威尔发声：是时候降息了

admin 2024-08-27 08:01:05 102

默认

摘要： ...

　　美国副总统哈里斯正式接受民主党总统候选人提名，并继续扩大对特朗普的领先优势。无论是只用一个月就在筹金上领先，还是针对相对的经济政策，都让特朗普压力倍增。刚刚打赢官司的英国大亨迈克·林奇，在庆功宴上不幸随着豪华游艇沉入海底。

　　美国非农就业录得2009年以来最大下修，制造业也以今年最快速度萎缩，债市交易员毅然押注降息，美联储会议纪要显示有官员认为7月就已具备降息条件。日本核心通胀率上升，或支持央行进一步加息，行长植田和男也在国会听证会上发出鹰派信号。全球央行利率路径分歧加大之际，鲍威尔在杰克逊霍尔年会发出至今为止最强降息信号。

　　巴菲特减持美银的步伐还未停下，持股比例已降至12%；马斯克更新了第二位脑机芯片植入者的新情况，并放言：5年内将植入数万人。

　　【一周要闻】哈里斯正式接受民主党提名誓要为中产阶级而战

　　在本周的美国民主党全国代表大会上，美国副总统哈里斯出尽风头，不仅克林顿、奥巴马和拜登等三任美国总统为其站台，还有20多位知名共和党人士公开支持。哈里斯在会上正式接受总统候选人提名，并压轴发表演讲。

　　哈里斯演讲中提到的政治方针与8月18日公布的《2024年民主党纲领》（以下简称“纲领”）草案基本一致。该草案已于民主党大会首日8月19日通过表决。

　　在经济方面，民主党强调将自下而上、从中产阶级开始重建经济，具体措施包括努力避免供应链的冲击和企业贪婪造成的物价上涨、继续致力于促进制造业回流并扭转近年来研发投入逐步下滑的趋势、强化职业培训以确保更多没有大学学历的美国人可以达到10万美元年薪、提高最低小时工资至15美元、加大对公立学校和经济适用房的投资等。

　　在分配机制问题上，民主党纲领强调“奖励劳动，而非财富”。与特朗普针锋相对的是，民主党拒绝增发5万亿美元国债来减免企业税收，对石油和天然气公司的数百亿美元补贴以及高管薪酬等特殊税收减免政策将被叫停；针对在美国超过1000名的亿万富翁，民主党计划将其所得税率提高至最低25%并收紧避税政策，以在10年内筹措5000亿美元资金。不过，年入在40万美元以下的家庭将免于任何增税政策的影响。

　　目前从民调上看，哈里斯在全美范围内的支持率领先共和党总统候选人特朗普1.4个百分点，在7个摇摆州中获得了4个州的倾斜，形势一片大好。

　　在竞选资金上，哈里斯相对于特朗普的优势也在扩大。据熟悉筹款工作的消息人士称，哈里斯自7月21日参加竞选以来的一个月来已筹集约5亿美元，反映出捐赠者对哈里斯的热烈支持。

　　相比之下，特朗普在过去的7月份里只筹集到了1.38亿美元，他目前手中的竞选资金大约有3.27亿美元，完全落于下风。

　　当然，现在就预言哈里斯将会战胜特朗普，还为时尚早。今年的总统大选特朗普与哈里斯之间仍可以说是势均力敌、旗鼓相当。尽管如此，这与一个月前特朗普遭暗杀未遂后人气飙升，似乎已稳操胜券的情况已完全不同了。

　　诡异！刚打赢美国欺诈官司，“英国比尔盖茨”命丧海底

　　当地时间8月19日，英国科技大亨迈克·林奇所乘豪华游艇在意大利西西里岛附近海域沉没，包括林奇在内6人失踪，另有1人死亡。15人获救。

　　经过四天的搜索，当地时间8月22日，林奇和他18岁的女儿汉娜·林奇的遗体终于被寻获。与林奇同时葬身海底的还有国际主席乔纳森·布卢默（Jonathan Bloomer）和他的妻子，以及伦敦高伟绅律师事务所（Clifford Chance）的合伙人克里斯·莫维洛（Chris Morvillo）和他的妻子。

　　据报道，悲剧发生时，林奇正在他价值3000万英镑的“贝叶斯号”游艇上举办宴会，以庆祝他在以83亿英镑将其科技公司Autonomy出售给的美国欺诈案中获胜。

　　而导致“贝叶斯号”沉没的原因，意大利当局和英国海上事故调查处已经展开了调查，尽管海事专家认为，这艘游艇很可能是在没有任何预警的情况下被“黑天鹅”水龙卷击沉的。

　　林奇曾创办Autonomy公司，有“英国版比尔·盖茨”之称，2011年以110亿美元的价格将这家公司出售给美国惠普公司，林奇个人因此获得了超过8亿美元，但这笔交易后来引发了长达13年的商业纠纷和法律官司。

　　惠普在收购Autonomy后指控称，林奇和时任公司财务副总裁的斯蒂芬·张伯伦（Stephen Chamberlain）等高管在达成交易前密谋“炒高”公司估值，导致惠普蒙受巨额财务损失。

　　随后，美国检方介入这起商业纠纷，针对林奇等人提出包括涉嫌欺诈在内的多项刑事指控，要求将这名英国企业家引渡到美国受审。对此，林奇指责美国方面在法律上“越界管辖”，损害英国的主权。他一直否认美方的上述指控，辩称惠普的损失应归咎于其不懂如何运营Autonomy及其所用技术，而起诉他只是为了寻找替罪羊。

　　2023年4月，英国高等法院驳回林奇关于“不引渡”的上诉请求，他在同年5月11日被引渡至美国受审。如果欺诈和共谋罪指控成立，他将在美国面临20多年的监禁。

　　今年6月，美国旧金山一个陪审团裁定针对林奇的全部15项指控均不成立，而与他一起面临同样指控的张伯伦也被裁定全部指控罪名均不成立。

　　而巧合的是，就在林奇海上遇难的两天前，张伯伦也死于一起车祸。根据张伯伦代理律师的说法，当地时间8月17日，他在外出跑步时遭遇车祸身亡。

　　虽然目前没有证据表明两人的事故是人为造成的，但据美国政治新闻网“Politico”报道，两人生前与英美情报界关系密切，“使得事件变得更加扑朔迷离”。

　　【一周数据】非农就业录得2009年以来最大下修降息压力继续给到美联储

　　美国截至3月的一年中就业增长力度可能远不如先前报告得那样强劲，维持了美联储面临的下个月降息的压力。

　　劳工统计局的初步基准修订显示，上述时期非农就业人数可能会下修81.8万人，按比例则折合每月减少约6.8万人。这也是2009年以来规模最大的下修。

　　此前经济学家基本上预期会出现下修，一些人甚至认为可能减少多达100万人。最终数据将于明年初公布。

　　此次修订表明，劳动力市场开始放缓的时间比最初预期得要早很多。市场和经济学家直到本月早些时候才开始担心7月就业报告的发布。这一数据敲响了警钟，因招聘放缓而失业率连续第四个月上升。但首次申领失业救济人数和职位空缺等其它指标则表明，放缓的程度更为温和。

　　在该报告发布前，劳工统计局的初步非农就业数据显示，雇主在此间共增聘290万人，平摊到每月为24.2万人。现在，若修订数字按比例分配，月度增量更有可能是在17.4万人左右。若如此，招聘速度依旧维持着健康状态，但与后疫情的巅峰相比则出现了放缓。

　　“鉴于有人预测会减少100万就业人数，这次修订并不让人震惊，” 海军联邦信用联社的企业经济学家Robert Frick在一份报告中说，“它并没有挑战我们仍处于扩张期的观点，但确实表明我们应该预计月度就业增长将更加疲软，而且给美联储带来了更多的降息压力。”

　　美国国债小幅走高，因这一数据增强了对美联储将从下个月开始降息的押注。交易员预计9月会降息25个基点，下调50个基点的概率则约为20%。

　　修订数据原定于美东时间上午10点发布，但直到半个多小时后都没有出现在劳工统计局的网站上。该机构发言人暂未回答发布为何推迟的问题。劳工统计局在X上发帖说正在调查出现延迟的原因：“目前我们就延迟没有更多的信息可以分享。”

　　周三的数据将有助于美联储主席杰罗姆·鲍威尔在他周五于杰克逊霍尔年度研讨会上发表讲话前对劳动力市场状况做出最新的评估。鉴于通胀已经从疫情时的高峰回落，决策层最近将注意力转向了其双重使命中的就业面。

　　非农数据每年都会进行基准修订，但今年的调整备受市场和美联储观察人士的密切关注，因他们在寻找劳动力市场降温或快于最初报告的蛛丝马迹。

　　一些经济学家表示，最初公布的非农就业数据可能因很多因素而夸大，包括对企业创建和关闭的调整以及未获准移民员工的计入方式等。

　　专业和企业服务占到了下修的近一半。休闲和酒店、制造及零售等其它行业也明显下行。

　　劳工统计局的月度就业报告都基于两项调查。周三的数据修正与对企业的调查得出的在职数据有关，但并不影响通过居民调查得出的失业率。

　　该局每年一次将截至3月的非农就业数据对照更准确但时效性较低的数据源—季度就业和薪资普查（QCEW）—做出基准修订。后者基于各州的失业保险税记录，并且涵盖了美国几乎所有的工作岗位。

　　QCEW数据也在周三发布，数据显示截至2024年3月的一年就业人数增长1.3%。而初步月度非农就业数据显示，年增幅为1.9%。

　　总统竞选双方都利用这些数据来表达对经济状况的看法。前总统唐纳德·特朗普与共和党称数字坐实了劳动力市场比最初公布的要弱得多。白宫高级经济顾问Jared Bernstein则在声明中表示，初步修订并没有改变就业复苏一直并将保持“历史性强劲”的事实。

　　截至3月份的12个月美国非农就业人数可能被下修81.8万人。

　　在最近几年的大部分时间，初步月度非农就业数据都强于QCEW。一些经济学家将其部分归因于所谓的生死模型，即劳工统计局对数据进行调整以考虑企业开业和关闭的净数量，但在后疫情时代可能不适用。

　　其他人则认为这种差异背后还有移民因素。由于QCEW的报告基于失业保险记录，而未获授权的移民无法申请失业救济，因此该数据可能不包含初步非农就业报告纳入的成千上万该类劳工。

　　美国备受关注的非农修订迟发半个多小时华尔街一些银行却拿到了数据

　　美东时间周三上午，美国非农就业数据初步修订的发布晚了半个多小时，市场因此陷入波动，交易员也感到困惑不解。不过就在全世界翘首以盼的同时，至少有三家银行想方设法拿到了这一关键数据。

　　美国劳工统计局未能按计划在纽约时间10点公布非农就业数据的初步基准修订后，集团和法国都致电该部门并直接拿到了数字。据一位知情人士透露，的经济研究团队也是如此。

　　劳工统计局通过电话向一些公司公布了数字的消息在交易员之间口口相传，华尔街的愤怒也迅即蔓延。

　　上午10：30过后这一数据终于公布。修订显示，截至3月的一年中非农就业人数可能会下修81.8万人，按比例则折合每月减少约6.8万人。这也是2009年以来规模最大的下修。美股和美债应声上涨，因报告助长了美联储将从下个月开始降息的押注。

　　“难怪大家很生气，” Laffer Tengler Investments首席执行官Nancy Tengler说，“整件事充斥着无能的味道。”

　　劳工部发布的数据对于试图判断通胀和经济走势的交易员来说至关重要，而此次数据迟发叠加单独披露是一系列令人尴尬的失误中最新的一例。

　　劳工统计局在不久前的5月因疏忽提前30分钟发布了消费者价格指数（CPI）。更早的4月，该局一位经济学家就主要通胀指标相关的数据，详细回答和等华尔街大公司许多问题，引发了有关获取经济资讯公平性的质疑。

　　野村发言人不予置评。劳工统计局发言人暂未回复置评请求。该机构在X上发帖称正在调查迟发的原因。

　　法国巴黎银行的高级美国经济学家Yelena Shulyatyeva说，她在数据未按时出现的情况下不断刷新网页。然后“我们打了几次公开的号码，他们给了我们数据，” 她说。

　　瑞穗首席美国经济学家Steven Ricchiuto也是同样的操作。“知道数据有延迟后，我们不得不打电话要了数字，后来它出现在了他们的网站上，” 他说。

　　数据一经公开发布便掀起了交易热潮。上午10：30至10：35，即劳工统计局最终公布期间，约有20000单标普500指数期货合约易手，比之前五分钟的增量上升了58%。标普500指数先扬后抑，而债券则继续扩大涨幅。

　　SMBC Nikko Securities Americas的高级美国经济学家Troy Ludtka说：“我不只是有点恼火。” 他也是苦等公开数据发布的人之一。

　　“用最客气的话来说：政府机构绝对不能有选择性地通过电话先向一些代理商和经纪商发布关键的、影响市场的信息，而将其他人蒙在鼓里，” 他说，“这是对建立在公平、信息可及性基础上的平衡市场这一理念的亵渎。”

　　初请失业金数据再度缓解市场担忧，9月降息更稳了？　

　　美国劳工部周四公布的数据显示，美国截至8月17日当周初请失业金人数为23.2万，略高于前值22.7万和市场预期的23万。截至8月17日当周初请失业金人数四周均值小幅降至23.6万，为一个月以来的最低水平。

　　分析人士指出，美国上周初请失业金人数有所增加表明，在美联储限制性政策的压力下，劳动力市场只是在逐渐降温，而不是迅速放缓。最新数据或许可以继续缓解投资者对劳动力市场迅速恶化的担忧，这对美联储而言，无疑是好消息。

　　最新数据应该会继续缓解人们对劳动力市场迅速恶化的担忧，这种担忧最初是在7月份非农就业人数大幅放缓后出现的，7月份的失业率也升至4.3%的疫情后高点。

　　美联储官员表示，他们正在密切关注劳动力市场，因为他们意识到，如果过迟降息可能会造成严重损害。

　　最近的经济数据将有助于鲍威尔在周五于怀俄明州杰克逊霍尔举行的央行年会上发表讲话之前对劳动力市场进行最新评估。

　　从美联储的角度来看，最新的初请失业金数据并未显著改变市场对降息的预期。美联储柯林斯的讲话也进一步证实了这一点，他指出尽管消费者表现出较强的韧性，但劳动力市场的压力点依然存在。柯林斯还表示，一旦美联储内部的政策立场有所变化，逐步且有条不紊的降息步伐可能是适当的，强调了数据在指导未来降息步伐中的关键作用。

　　【一周市场】国际金价突破2500美元创历史新高，机构上看3000美元

　　在美元疲软、美联储降息预期和避险需求推动下，国际金价周二收涨0.4%，报2550.6美元/盎司，创历史新高，盘中一度升至2570.4美元/盎司。这是国际金价今年以来第30次刷新历史高点。

　　周四，黄金价格有所回落，主要受美国美元走强和国债收益率上升的影响，12月交割的黄金期货价格下跌1.2%，创下自7月25日以来的最大单日跌幅，收于2516.7美元/盎司，但仍保持在2500美元以上。

　　今年以来，黄金价格已上涨超过20%，主要受益于人们对货币宽松政策的乐观情绪以及各国央行的大量购买。同时，由于包括中东紧张局势和俄乌冲突在内的地缘政治风险上升，黄金作为避险资产的需求也有所增加。

　　对于黄金的后市表现，不少机构都表达了“看涨”的乐观态度。

　　花旗预计，金价在2025年年中将达到每盎司3000美元，今年第四季度平均金价有望达到每盎司2550美元。

　　也表示，未来12至18个月，金价可能触及每盎司3000美元。则预计，金价将在今年年底达到每盎司2600美元，到2025年年中达到每盎司2700美元。

　　富国基金预判，黄金价格在降息周期中大概率受益。1990年至今美联储5次的降息周期，黄金价格在4个降息周期中上涨。5次降息周期黄金价格平均上涨11.2%，其中最高的一次上涨了近30%。随着美联储降息周期的开启，黄金新一轮行情或正在启动。

　　植田和男称可能继续加息，日元一度反弹近百点

　　日本央行行长植田和男周五接受日本国会质询时表示，如果经济增长与通胀符合其预测，就不会改变货币政策正常化的立场，同时会密切关注市场动态。他警告称，金融市场仍不稳定。

　　这是植田和男在“黑色星期一”后首次露面，他解释称，7月加息是因为经济形势、通胀符合日本央行的展望。

　　针对8月初的全球金融剧烈波动，他认为是由于对美国经济衰退的担忧加剧，而美国疲弱的经济数据加剧了这种担忧，而日本央行7月加息导致“日元单边下跌”的急剧逆转。

　　植田和男也指出，8月中旬以来股市持续恢复，对美国经济的过度担忧已经获得缓解。但他说：“国内外市场仍不稳定，因此我们将对市场走势保持高度警惕。”

　　植田和男强调，日本央行将仔细研究市场波动及其7月升息决定对经济和价格前景的影响。但他同时表示：“如果日本央行确信经济和价格走势与预期一致，其调整货币宽松程度的基本立场不会改变。”

　　植田和男讲话后，美元兑日元加速下滑，最低跌至145.28，日内早些时候一度触及146.33。

　　植田的言论结束了市场对日本央行可能因市场动荡而放弃进一步加息的猜测。Saxo Markets货币策略主管Charu Chanana表示：“保持进一步加息的可能性对日元有利，但在一定程度上对股票市场不利。”

　　【一周公司】巴菲特再度减持美银持股比例降至12%

　　在暂停两周之后，“股神”巴菲特最近几天又恢复了对美国银行股票的出售。

　　根据周一晚些时候提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件，巴菲特旗下在上周四、上周五和本周一以39.50美元的均价总计出售了1400万股美国银行股票，价值约5.5亿美元。

　　在出售完成后，伯克希尔仍持有9.28亿股美国银行股票，对该银行巨头的持股比例已降至12%，持仓规模接近370亿美元。

　　值得注意的是，伯克希尔最近的减持似乎压低了美国银行的股价。该股在7月17日（巴菲特本轮减持首日）达到44美元的峰值。自那以来，该股表现一直落后于包括摩根大通在内的一些同行。

　　到目前为止，巴菲特本人一直对其减持美国银行的理由和意图保持沉默。外界猜测的原因包括，美银的估值过高、巴菲特可能在为美联储货币政策转变做准备等。

　　随着伯克希尔持续减持美国银行，现在萦绕在投资者心头的最大疑问是，巴菲特何时会停止出售该股？他是否会清仓该股？

　　按照巴菲特的习惯，当他开始卖出一只股票时，最终会清仓该股。因此，有分析称，巴菲特对美国银行的抛售可能还没结束。

　　一旦伯克希尔对美国银行的持股比例降至10%以下，将不再需要像现在这样在两个工作日内披露交易情况。巴菲特更喜欢在没有快速公开披露的情况下买卖股票。

　　目前尚不清楚伯克希尔是否会清仓美国银行。不过，近年来，伯克希尔已经清仓了多家银行的股票，包括美国、、。

　　脑机接口新突破！马斯克放言5年植入数万人

　　当地时间周三，马斯克旗下的Neuralink公司公布了第二位脑机芯片植入者的最新情况。这位患者术后状况良好，已经学会使用脑机接口操作CAD制图软件，给自己的脑机接口设计了3D打印的充电支架，还能玩《反恐精英2》这类的第一人称射击游戏。

　　这例植入手术于上个月完成，术后并未出现类似第一位受试者那样连接线回缩，信号衰减的情况。Neuralink采取了多种措施避免这一情况再次出现，包括减少手术期间的大脑运动、减少植入物和大脑表面之间的间隙和加深植入深度。

　　目前，Neuralink正在与这位患者继续改进脑机接口的表现，希望实现精度更高的控制，如区分鼠标的左、中、右按键等。

　　马斯克也转发了Neuralink的最新进展。他在X平台上预测，如果一切顺利，几年内将会有数百人植入Neuralink，5年内甚至可能有数万人，10年内数以百万计。

　　据Neuralink透露，目前他们正努力帮助患者实现多次点击和多个同时移动意图，这将解锁更为丰富的鼠标和游戏手柄操作。他们还在开发算法以识别书写的意图，从而实现更高效的文本输入。

　　马斯克此前在一档播客中介绍，在监管条件允许的情况下，Neuralink今年将再进行8次植入。他们计划让脑机接口帮助患者实现与现实世界的互动，让患者能自主进食，并通过控制机械臂或轮椅来更为自由的行动。这或将成为残障人士们的福音。

　　马斯克在那次直播中还说，Neuralink的终极目标是赋予人类超能力，让大脑和计算机进行高度链接，在“人类智能和数字智能”之间建立共生关系，从而降低AI的文明风险。

　　今年据悉将首次在印度生产高端iPhone Pro机型

　　苹果公司今年将首次在印度生产高价机型iPhone Pro和Pro Max，对苹果公司本身和印度的制造业都将是个里程碑。

　　据知情人士透露，主要合作伙伴富士康将在新款手机今年秋季全球上市后几周内开始组装。由于信息未公开而要求匿名的知情人士称，该公司已开始在泰米尔纳德邦工厂对数千名工人培训，以尽可能早日生产iPhone 16 Pro和Pro Max。

　　苹果在印度生产全系列iPhone，是这家美国科技巨头在印度的一个重要里程碑。

　　截至2024年3月财年，苹果在印度组装的iPhone达到140亿美元，最高约占其全球生产的14%。知情人士称，同去年一样，苹果预计将在iPhone 16全球首发当日，提供印度制造的标准版iPhone 16。

　　知情人士称，苹果在印度的其他合作伙伴——和硕的印度子公司和塔塔集团———也可能很快开始生产Pro机型。高端机型通常电池更大、摄像头更好以及钛制机身，需要更专业的生产线。

　　退出股权投资缓解多元化战略资金压力

　　8月21日美股盘后，沃尔玛在其向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。

　　据接近该交易的投资人士分析，此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要，退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作，不涉及双方的战略合作关系。

　　对此，沃尔玛回应称，沃尔玛近年的战略始终保持如一，通过适时调整资产组合，在全球各市场获得成功。过去8年，京东一直是我们宝贵的合作伙伴，双方也会在未来继续保持商业合作。

　　京东方面回应称：我们对未来双方的合作充满信心。沃尔玛中国则表示，沃尔玛近年的战略始终保持如一，通过适时调整资产组合，在全球各市场获得成功。过去8年，京东一直是我们宝贵的合作伙伴，双方也会在未来继续保持商业合作。这一决定让我们可以更好地专注于中国的强劲发展，包括沃尔玛购物广场和山姆会员商店的运营，将资产配置在其它优先事项。我们将继续为中国以及全球的顾客和会员提供优质的服务。

　　公开资料显示，沃尔玛是在2016年战略投资京东，随后在2018年双方共同投资进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、配一体全链路即时履约服务，沃尔玛和山姆会员店有效地解决了SKU多且复杂、周末波峰明显、运力弹性要求高等痛点，整体提升履约效能和平均拣货人效。

　　根据沃尔玛刚刚发布的二季度业绩显示，相比于全球4.8%的营收增速，沃尔玛中国的销售额仍旧保持了17.7%的两位数增速，其中来自电商业务的净销售额增速更是达到了23%，电商的渗透率达到了49%，较去年二季度增长了200个基点。

　　【一周人物】鲍威尔发出至今为止最强降息信号政策调整时机已到